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YPF da un giño a los mercados con una recompra de bonos

Economía

La empresa petrolera reestatizada adquirió obligaciones negociables por 79 millones de pesos para "proteger a los inversores".

YPF da un giño a los mercados con una recompra de bonos
La empresa estatal YPF recompró bonos por 79 millones de pesos, que tenían vencimiento en 2028, en cumplimiento de su compromiso de proteger al inversor y dar una buena señal a los mercados.

Las condiciones originales establecían que en el caso de toma de control por parte del Estado de más del 49% del paquete accionario y derecho a voto de la compañía, el tenedor de dichas Obligaciones Negociables (ON) tenía el derecho de solicitar la recompra del bono a YPF , señaló la empresa en un comunicado.

El tenedor, según lo acordado en 1998 cuando se lanzaron esas ON, estaba en su derecho de reclamar el valor de la ON a la par, más los intereses devengados a la fecha de la recompra, señala el escrito.

YPF informó que para mantener su reputación histórica frente a los mercados y ser una empresa que genera condiciones atractivas para sus inversores, comunicó a las Bolsas de Comercio de Buenos Aires (BCBA) y de Nueva York (NYSE) que recomprará esas ON de acuerdo con lo establecido en las condiciones de emisión

El comunicado agrega que tal cual fue pensado originalmente en la emisión de este bono emblemático de 30 años de plazo, YPF cumple con lo establecido de manera de proteger al inversor ante eventuales circunstancias adversas.

En los 74 días de gestión del CEO de YPF, Miguel Galuccio, la empresa dio muestras claras a los mercados de su firme interés por seguir cumpliendo con las exigencias de gobierno corporativo fijadas por la Security Exchange Commission (SEC) y la Comisión Nacional de Valores (CNV) tanto en la Bolsa de Nueva York como en la de Buenos Aires.

El comunicado recuerda que en la Asamblea General Ordinaria de YPF realizada el pasado 17 de julio se votó por mayoría y a propuesta del Estado Nacional crear una reserva de 5,7 por ciento del total de utilidades de 2011, que asciende a 303 millones de pesos y que será utilizada para el pago de dividendos.

En la misma también se dispuso destinar 5.751 millones de pesos a constituir una reserva para inversiones en las distintas actividades de la compañía "con el fin de culminar 2012 con una inversión cercana a los 3.500 millones de dólares, concluyó.

¿Qué son las ON?

Cuando una empresa necesita financiar sus proyectos puede recurrir al mercado de capitales y obtener fondos a corto, mediano o largo plazo mediante la emisión de obligaciones negociables.

Quienes compran estos papeles son los obligacionistas o inversores, que prestan efectivo a cambio de una tasa de interés y se convierten en acreedores de la empresa. Por su parte, la compañía se compromete a devolverles el dinero adeudado en el plazo pactado y con el interés correspondiente.

A diferencia de las acciones, las obligaciones negociables son instrumentos de renta fija, ya que tienen un cronograma de pagos predefinido. Llegado el vencimiento de la obligación, la empresa cumple sus compromisos y el obligacionista deja de ser su acreedor.

Existen diversas modalidades de emisión de obligaciones negociables que se adaptan a las circunstancias y necesidades particulares de cada empresa, así como también a las exigencias del mercado.

Por ello, cuando se emiten obligaciones negociables la empresa debe tener en cuenta no sólo sus necesidades de fondos sino también los requerimientos de los inversores, según la proporción de riesgo e interés que se demanda en cada momento.

Una vez que los papeles fueron colocados por primera vez en el mercado, los tenedores de los mismos pueden encontrar una contraparte para venderlos, de acuerdo al precio que surge de la oferta y demanda del papel en lo que se conoce como el mercado secundario.

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