El Riesgo País se disparó: cómo afecta eso a tus finanzas y a la toma de créditos personales

Economía

El Riesgo País volvió a subir y a estar en boca de todos. Pero ¿qué significa realmente que suba? ¿Cómo afecta tus finanzas personales?

El riesgo país baja 0,60% este jueves a 2.667 puntos básicos tras la disparada de ayer debido a la creciente desconfianza en la economía argentina y se acerca a los 2.700 puntos básicos, récord desde el canje de deuda acordado con acreedores privados en 2020.

¿Qué es el Riesgo País?

El Riesgo País es un indicador elaborado por la calificadora de riesgo JP Morgan que mide el costo extra, por encima del estadounidense, que debería pagar la Argentina si tuviera que salir a emitir deuda en los mercados externos.

En otras palabras, los bonos de Estados Unidos son los más seguros, por ende son los que menos tasa pagan. A menor riesgo, menor tasa y de la misma manera de manera inversa, a mayor riesgo, mayor tasa.

Hoy la Argentina aparece para los bonistas como un país riesgoso. ¿Por qué habría de un inversor comprar deuda argentina? Lo haría únicamente por esa sobre tasa que debe ofrecer por el mayor riesgo que representa. Y esa sobre tasa es lo que el JP Morgan llama Riesgo País.

¿Afecta mis finanzas personales?

Aunque se trata de un indicador netamente financiero el Riesgo País tiene impacto también en algunas de las variables económicas más básicas y sensibles de la microeconomía como el dólar y el costo y acceso al crédito.

Con este nivel de riesgo la Argentina tendría que pagar un costo tan alto para endeudarse que no puedo hacerlo. Y se produce lo que se denomina efecto de crowding out, recurre al mercado interno, y en un mercado tan pequeño como el argentino, se lleva el poco financiamiento disponible.

De esta manera el Estado se lleva la mayor parte del crédito disponible para los privados que ocupa con emisiones de bonos y letras.

Lo que queda, por la ley de la oferta y la demanda, como es poco se encarece y sube la tasa de interés.

¿Van a subir las tasas?

Aunque el efecto de crowding out impacta en las tasas, lo cierto es que endeudarse en la Argentina es muy caro desde hace tiempo y más desde el acuerdo sellado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) cuando el país se comprometió a mantener tasas positivas.

Para intentar bajar la inflación el Gobierno apuesta a ofrecer tasas positivas, es decir por encima de la inflación y garantizar al pequeño ahorrista que su dinero no perderá poder de compra. Propone tasas altas para incentivar el ahorro y bajar el consumo que le agrega presión a la inflación.

“Necesitamos usar la tasa de interés”, aseguró la ministra de Economía Silvina Batakis en C5N apenas unas horas después de haber asumido el cargo. Batakis confirmó que seguirá la política de tasas de interés reales positivas y adelantó que preparan “nuevos instrumentos financieros”, destinados a que, quienes tienen pesos, “puedan tener una colocación atractiva de esos pesos que permitan apalancar una inversión productiva”.

¿Cómo afecta a los créditos personales?

Ante este escenario es la política de tasas de interés reales positivas la que encarece la posibilidad de tomar un crédito personal más que la disparada del Riesgo País que sigue en todo caso más como una referencia para bonistas e inversores extranjeros, en un momento en el que emitir deuda en el exterior no está en los planes del Gobierno.

El Banco Central elevó hace dos semanas la tasa de referencia y garantizó una tasa de interés para los plazos fijos de hasta 10 millones de pesos del 53%. Los bancos pagan esa tasa pero cobran una mayor a quienes prestan dinero, por eso es de esperar, de seguir subiendo la tasa de referencia, un encarecimiento de los créditos personales.

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