¿Qué tipo de inversor es Ud.?
BOLSA DE COMERCIO
Existen algunas técnicas para ayudar a decidir cual es el “nivel de tolerancia al riesgo de cada persona”, es decir, qué tipo de inversor es uno. Debemos indagar muy exhaustivamente cual es el “perfil de riesgo” de cada uno
Esas técnicas o herramientas se encuadran en:
a) Determinación del perfil de riesgo a través de lo que se denomina “test del inversor”. Esta herramienta es la más utilizada por los bancos de inversión para cumplir este objetivo.
b) No sólo el perfil de riesgo se ve influido por los factores o elementos señalados anteriormente, sino también por el momento de la vida que cada persona transita así como las características de cada etapa, que hace que las decisiones de inversión sean distintas. No es lo mismo, la decisión de inversión de una persona joven que la de una persona mayor, ni tampoco la de una persona casada que soltera, entre otros aspectos.
Partimos de que, todos los emprendimientos de los seres humanos, son afectados por la psicología individual. Es así que las actitudes, las creencias y los comportamientos influyen en la personalidad del inversor.
Aparte de la caracterización realizada a través del “test del inversor”, también podemos realizar una caracterización realizada desde los aspectos enunciados anteriormente.
La caracterización que se mostrará más abajo surge de un análisis realizado por Merrill Lynch Investment Managers y la empresa de investigaciones Mathew Greenwald & Associates, Inc.
Este análisis permite delinear cuatro tipos de personalidades diferentes. A su vez, cada personalidad tiene un profundo efecto en el tipo y frecuencia de los errores cometidos por los inversores.
a) “Inversor Mesurado” (32% de los encuestados):
Este tipo de perfil es una persona segura respecto de su situación financiera y con alta confianza de que tendrá una “confortable” situación a su retiro o vejez. Por otro lado, ha alcanzado su éxito debido a que ha comenzado a “ahorrar e invertir” muy temprano en su vida, e invierte y rebalancea su cartera de inversión en forma regular y periódica. Como regla general, este tipo de inversor no intenta “ganarle al mercado” (o sea, tener un rendimiento superior al índice de referencia) o darle una alta ponderación a una inversión en particular. Este tipo de inversor es el que menos chance tiene de decir que ha esperado demasiado tiempo para empezar a “ahorrar e invertir” o que no lo ha hecho lo suficiente. Por otra parte, este tipo de inversor es el menos probable de estar plagado de emociones que comúnmente causan errores de inversión: miedo (el 14% de los encuestados) y ansiedad (13% de los encuestados).
Aún el inversor más metódico o más estable, comete errores. La gran dedicación puesta a las inversiones, muchas veces hace que les sea difícil salir a tiempo de inversiones perdedoras. Este es el error más común citado por este tipo de inversores (41%) y cerca de un tercio de los mismos citó este error como el más doloroso que han cometido.
Esto hace referencia a que todos los extremos son malos: lo ideal es mantener el equilibrio – cosa que no siempre es fácil.
b) “Inversor Reticente” (26% de los encuestados):
Este tipo de inversor no disfruta particularmente ni siente placer invirtiendo, y prefiere dedicar el menor tiempo posible a manejar sus inversiones (el 92% de los encuestados respondieron esto versus sólo 27% del inversor mesurado y 35% del inversor competitivo). A pesar de esto, este tipo de inversor dice que se siente feliz con su situación financiera actual y cree que tendrá una etapa pasiva confortable
El “inversor reticente” tiene algunas fortalezas notables. Sólo 32% de ellos han dicho que han mantenido inversiones perdedoras por un tiempo muy prolongado y sólo el 25% de ellos dijeron que habían asignado una alta proporción a una sola inversión. Acorde a lo que señalamos anteriormente, no sería de extrañar que sean los más propensos a tener un “asesor financiero” (63% del total).
Errores más comunes que comete este tipo de inversor:
El 70% de los encuestados dijo que había esperado demasiado tiempo para empezar a ahorrar e invertir y 41% de ellos identificó a éste como el error más importante cometido.
Siguiendo con los comentarios de Grove: “el muy bajo nivel de interés en invertir implica que lo más probable es que no se queden atados a una inversión por mucho tiempo o se asigne mucho dinero a una sola inversión. De todos modos, la falta de interés en sus inversiones, resultará mucho más perjudicial que beneficioso en el largo plazo”
c) “Inversor Competitivo”: (17% de los encuestados)
Este tipo de inversor disfruta invirtiendo, trata de “ganarle al mercado” y dice que está contento con su situación financiera actual y muy confiado de su situación financiera futura.
Luego del Inversor Moderado, el inversor competitivo es el más probable que comience a invertir temprano en su vida, destine una cantidad adecuada a sus inversiones e invierta regularmente. A estos inversores les gusta invertir lo más que pueden y rebalancean sus portafolios regularmente (sólo 12% no habían rebalanceado sus carteras en los últimos 18 meses). En resumen, este tipo de inversor puede demostrar altos niveles de conocimiento a la hora de invertir.
Errores más comunes que comete este tipo de inversor:
Al 46% de este tipo de inversores le ha costado salirse de inversiones perdedoras. El 39% ha dicho que ha puesto demasiado dinero en una sola inversión. No debería sorprender, que a este tipo de inversores les guste buscar “acciones hot”( con un alto riesgo). Lo más probable es que este tipo de inversor adolezca de “exceso de confianza”(39%) y “codicia”(34%), pero son los que menos apatía tienen a la hora de invertir (18%)
Grove dice: “Temperamentalmente, los inversores competitivos tienen un gran maquillaje. Se sienten más cómodos invirtiendo que no haciéndolo, aún en contextos volátiles”
e) “Inversor no Preparado”(11% de los encuestados):
Este tipo de inversor no está contento con su situación financiera actual. Lo más probable es que no se tengan confianza (47%), sean miedosos o temerosos (41%) o ansiosos (36%) a la hora de invertir. En general, tienen un nivel muy bajo en temas de inversiones y expresan un gran arrepentimiento por no haber empezado a invertir antes (57% dice que es su mayor error). Ellos sienten que no tendrán un buen pasar al momento de la jubilación (con razón).
Errores más comunes que comete este tipo de inversor:
Los errores más importantes a los que están sujetos son: no haber comenzado a ahorrar o invertir antes (75%) y de no haber puesto mayor cantidad de dinero a invertir (60%). En general son proclives a mantener inversiones perdedoras por mucho tiempo (56%), invertir demasiado en un solo activo (45%) o buscar “acciones hot”. En general no rebalancean los portfolios. Mientras este grupo es el menor de la muestra, lo más probable es que sea una proporción mucho mayor de la población general de un país.
Este tipo de inversores son el grupo que se ha quedado bien detrás del resto. En su angustia por igualar al resto, son los más susceptibles de cometer los mayores errores. Este tipo de inversor, debería conseguir sí o sí un asesor financiero.
No se olviden: “el dinero es un instrumento emocional: dichas emociones deben conducirnos a tomar las decisiones de inversión correctas”
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