La operación, por 500 millones de dólares, mostró la confianza de los inversionistas en el país más pobre de Sudamérica.
Bolivia retornó el lunes a los mercados mundiales de capital, después de casi un siglo, al colocar bonos soberanos a 10 años por 500 millones de dólares, en una operación que mostró la confianza de los inversionistas en el país más pobre de Sudamérica.
Los bonos a la par del Gobiernode Evo Morales fueron colocados con un rendimiento de un 4,875 por ciento, ó 306 puntos básicos sobre los papeles comparables del Tesoro de Estados Unidos, reportó IFR, un servicio de información financiera de Thomson Reuters.
Morales ha destacado por su discurso anticapitalista y una ola de nacionalizaciones de alto perfil, pero el apetito y las condiciones de la colocación son una señal de apoyo de Wall Street a lo que considera una política macroeconómica "prudente" en Bolivia, una nación con un bajo nivel de endeudamiento.
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"La operación muestra que los inversionistas no se fijan en la retórica, se fijan en las cifras macroeconómicas", dijo Horst Grebe, director del instituto privado boliviano de investigaciones Prisma.
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Los ingresos generados por las exportaciones de gas natural y minerales han multiplicado casi ocho veces las reservas internacionales del Banco Central boliviano, mientras la economía crecía a un promedio anual de un 4,7% desde que Morales fue electo a fines del 2005.
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El rendimiento del bono colocado el lunes fue menor que el 5,0% proyectado inicialmente y se compara con el mínimo de un 2,686 por ciento logrado el mes pasado por Brasil cuando vendió papeles por 1.250 millones de dólares con vencimiento en el 2023.
El interés en los bonos bolivianos llegaba a unos 1.500 millones de dólares, dijo IFR, reflejando el apetito de los inversionistas por los altos rendimientos ofrecidos por los mercados emergentes.
Siobhan Morden, jefa de estrategia latinoamericana de Jefferies & Co, dijo que el rendimiento era bajo debido a la ausencia de un historial de pagos de Bolivia.
"Hubo una demanda abrumadora por lo que creo que son factores técnicos de apoyo. Sin embargo, el rendimiento actual no compensa la prima de riesgo político para un emisor debutante sin registro del pago de sus deudas", dijo la analista.
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