Un año signado por la puja con los fondos buitre
La larga batalla judicial entre Argentina y los holdouts podría definirse el próximo año en la Corte Suprema de los Estados Unidos. Qué está en juego.
Cámara de Apelaciones de Nueva York
Esa audiencia derivó en semanas de deliberaciones de la Cámara de Apelaciones, que finalmente decidió partir en dos el veredicto, consciente de la presión internacional y del gobierno de EE.UU. en torno a la causa, luego que éste en 2012 participó con documentos como "Amicus Curiae" de la Argentina, argumentando que el criterio de Griesa violaba la ley de inmunidad soberana y afectaba las relaciones internacionales del país del norte.
El derrotero judicial
Finalmente, la primera parte del fallo se conoció en abril, y ya fue apelada por la Argentina ante la Corte Suprema. Este pedido le fue denegado sin más al país, y los ojos están ahora puestos en la resolución del segundo fallo, aún pendiente.
El mismo aborda el método de pago que obliga a la Argentina a abonar el importe total a los demandantes, más los intereses acumulados impagos, de manera prioritaria ante terceros actores, nombre con el que la justicia estadounidense denomina a los bonistas que ingresaron a los canjes.
Asimismo, la Argentina mantuvo su posición de no pagarle más a los fondos buitre que al resto de los bonistas que ya entraron en los canjes de deuda de 2005 y 2010, lo que derivó en una propuesta insólita de parte de los privados, que comenzó a cobrar forma hacia fin de año, debido a que los mismos pasaron del algún modo a sentirse "rehenes" de la disputa.
Los sucesos llevaron a estos últimos a agruparse en lo que se denomina "Comité Ad Hoc de bonistas de la Argentina", un movimiento que lidera el fondo Gramercy, y en el que participa otro peso pesado de las finanzas, el fondo Fintech, del multimillonario mexicano David Martinez.
Su estrategia apunta a comprarle la deuda a los fondos buitre y a los tenedores de 6.000 millones de deuda en default, a un precio mayor al ofrece la Argentina, aunque menor al 100% del valor nominal que piden los litigantes ante la justicia neoyorkina.
Esta aparente "pérdida" de los bonistas en la operación que se encuentran pergeñando, sería luego más que compensada, debido a la especulación de un repunte posterior en el precio de los bonos si la Argentina sale del default de manera definitiva.
Pero los fondos buitre sostuvieron públicamente que no quieren negociar con ellos, y sólo lo harían con la Argentina.
Por lo pronto, estos comentarios dan la pauta de que Paul Singer se bajó de su pretensión de cobrar el 100%, pese a que lleva la delantera en el juicio contra la Argentina ante la Corte Suprema.
Singer teme que, aún saliendo victorioso en el juicio, no logre sacarle ni un dólar a la Argentina, que ya dijo que está dispuesta a cambiar la ruta de pago, para garantizarle el pago a los bonistas que sí ingresaron al canje.
Esta situación catalogada en el mercado como "default técnico", sería el peor escenario para Singer, ya que Argentina podría caer en un default involuntario, que pondría a todos los acreedores, de nuevo, en igualdad de condiciones, y Singer perdería el status de "fondo buitre".
Juego de intereses
A esta situación se sumó la presión internacional del FMI y de gobiernos como Francia, como representante del Club de París, quienes apoyaron públicamente la posición argentina, y advirtieron del peligro de que prospere la sentencia de Griesa, y solicitaron cambiar las cláusulas de los contratos de los bonos para evitar abusos de parte de estos fondos.
De esta manera, el FMI se unió a las voces del premio Nobel Joseph Stiglitz, el economista Nouriel Roubini y la exnúmero dos del FMI, Anne Krueger, que piden un sistema de quiebras para países con crisis de deuda, hoy inexistente.
En este contexto, el próximo paso de las Argentina será apelar ante la Corte Suprema el fallo pendiente, lo que sería en febrero próximo, con la esperanza de que el gobierno de Estados Unidos adopte una actitud más activa en la etapa final del juicio, tras conocerse el arreglo de las cinco empresas que ganaron laudos al país ante el CIADI, un tema de especial interés para la potencia del Norte.
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